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融通基金丁经纬:绝对回报策略力争每笔投资安全可控
2014-10-27

融通基金在10月22日公告,融通通源一年目标触发式基金份额累计净值已经连续三个工作日不低于1.10元,达到合同规定的提前触发条件,将转型为融通通源短融债基,这也是业内首只提前达到预定目标收益的基金。这也标志着国内公募基金在做绝对回报产品方面有了成功案例。

据悉,融通通源一年目标触发基金成立于2013年12月31日。该基金合同规定,当份额累计净值连续三个工作日不低于1.10元或者封闭期满一年时,将会转型为短融基金。自10月17日开始,在最近三个连续的工作日中,融通通源累计净值分别为1.101元、1.10元及1.10元,在封闭期满还差两个多月的时间就达到业绩触发条件,提前转型为短融债基。

融通通源基金经理丁经纬接受记者采访时表示,审慎稳健的赚取绝对收益是基金的目标,作为一只追求绝对收益的基金产品,在2014年成立初期,采用保守投资策略:股票空仓,积极参与新股申购,资金大比例配置于货币市场。但相对上半年,2014年下半年投资策略更为积极进取些,对一些符合经济转型方向、基本面优秀且估值合理的公司,用少量仓位进行适当布局,以更好的平衡投资的安全性与净值的增长率之间的关系。他认为,具体投资时会衡量每笔投资与现金收益的对比,如果该笔权益类投资的收益无法超过回购收益,这样的投资行为最好的结果是及时终止。

虽然从整个运作周期来看,融通通源一直保持偏低的股票仓位,但是该基金的业绩表现却相当给力,这在很大程度上源于基金经理对融通通源基金绝对回报理念的把握,具体来看,根据季报显示,该基金在今年一季度末未持有股票,在今年第二季度末的股票持仓比重仅为5.99%,虽然融通通源仓位较轻,但从具体品种的投资收益看,在融通通源投资过的股票中,有84%的股票为其带来了正回报。

    数据显示,融通通源成立以来净值均在1元以上,最大回撤仅为1.51%。且该基金的波动率仅为4.2%,而同期沪深300的波动率为15.8%、股票型基金平均波动率为17.2%。而84%的股票贡献了正回报,则显示出基金经理良好的选股能力。