自7月9日大盘反弹以来，截止7月23日，上证综指累计涨幅达17.58%，深证成指涨24.58%，创业板指涨25.55%。本轮反弹中，最耀眼的莫过于军工板块：7月9日至7月23日，11个交易日内申万国防军工指数涨幅达65.08%！把其他板块远远甩在身后！

 

　　军工板块何以如此犀利？近期发生的几件大事值得关注：

 

　　

　　7月14日，伊朗核协议全面达成7月14日，菲律宾海军公开承认，正对坐滩"仁爱礁"的军舰进行"维修"7月16日，安倍政府强推安保法案7月19日，有报道称，南中国海局势紧张，中美两军部署军舰"大斗法"7月20日，美国与古巴正式建交7月21日，9.3-9.6纪念抗战胜利，举行大阅兵，放假四天7月21日，中国海军最新一艘056护卫舰宿迁舰下水，入列南海舰队

　　这些事情和军工板块的投资有啥关系？军工股暴涨背后的投资逻辑是啥？别着急，这篇文章里有你想要的答案。

　　
　　记得有高人曾说过：乱世带刀，乃亘古不变之理。我觉得很有道理，乱世出门必须带刀，一为防身，二为打劫。

　　而作为股票投资者，乱世之下，我们该带什么刀（买什么股票）呢？其实很明显，这里的"刀"指的正是军工股。

　　下面我将指明，为何现在是乱世以及我们该带怎样的刀！

　　在投资界，所谓乱世，有2个条件：

　　1、市场行情处于弱势

　　2、地缘政治紧张加剧

　　以上2个条件正是军工股的投资逻辑。

　　其实很好理解，首先是因为军工由于其特殊的行业属性注定了其拥有较高的壁垒即护城河，加上国防开支具有逆周期特征（经济不好也得发展军工啊），所以一般来说纯正的军工业绩增长相对稳定，在市场行情处于弱势时，军工股更体现出其价值所在。

　　其次，地缘局势紧张。这个我想很多人会简单的把这个因素理解为"要打仗买军工"，其实这是对军工之战略属性的理解偏颇。无论世界战略局势紧张还是相对缓和，各国的军工领域都是国家总体安全的一张王牌。规律显示，在外交关系、国际政治中大事较多的年份（今年就是典型），外交、国家关系中的进展和变化，首先映射到的就是军工领域（富国强军梦、大国梦进行中）。

　　那么，现阶段，我们是否正处在这样的乱世之中呢？

　　答案：是的。

　　第一，市场行情弱势。A股经历了前段时间的大幅杀跌后，进入一个相对弱势的状态，此时提刀而起实乃明智之举（这几天A股军工像打了鸡血一样便是例证）。

　　第二，地缘局势紧张，大国博弈进入新阶段。这一点，接下来我将重点探讨。

　　大国博弈，军事为王

　　

　　习总上台后，中国一改过去被动防御、韬光养晦的战略方针，开始"硬"起来，频频对外展现中国的肌肉，这引起了咱们的老对手美国的高度重视，于是老美提出了"重返亚太"的军事战略，针对的目标很明确：中国。

　　不过，虽然去年提出了，但由于不久就有"乌克兰危机"的牵制以及有长期对老美来说头疼的"伊朗核问题"需要中国从中斡旋，老美一时还不敢跟中国撕破脸皮。可是，现在一切都不一样了。
　　最近，有几个必须关注的事件：

　　7月14日，伊朗核协议全面达成，美国和伊朗历时13年终于达成共识（老美腾出一只手了）；

 

　　7月14日，菲律宾海军公开承认，正对坐滩仁爱礁的军舰进行"维修"（狐假虎威，背后是谁大家都知道）；

 

　　7月16日，安倍政府不顾国内民众的抗议，强推安保法案（日本可以海外用兵了，老美重返亚太也需要日本）；

 

　　7月19日，有报道称，南中国海局势紧张，中美两军部署军舰"大斗法"（老美称这是家常便饭）；

 

　　7月20日，美国与古巴正式建交，结束50多年的敌对关系（美国腾出另一只手了）；

 

　　7月21日，9.3-9.6纪念抗战胜利，举行大阅兵，放假四天，股市休市四天（第一次抗战纪念日放假，以前从未有过，这暗示了什么？）；

 

　　7月21日，中国海军最新一艘056护卫舰宿迁舰下水，入列南海舰队（这种近、远海两样舰队最近跟下饺子一样往海里扔）。

　　作为军事爱好者，把上述几个事件连起来看，不禁一惊，必须意识到：美国战略收缩已成定局，中国和美日之间今后在东亚地区从军事上对抗的形势可能越来越显现。

　　美国与古巴建交，与伊朗在核协议问题上达成一致，接下来对美国来说,注意力无非有三:一是中国南海问题;二是朝鲜核危机;三是俄罗斯的东欧威胁。

　　前两个问题都是和中国有关，第三个问题则是和俄罗斯的关系，那么，对美国来说该重视哪个呢？很明显，俄国已经不是以前的沙皇俄国和苏联了，其军事实力很NB，但是经济却一塌糊涂，因此，值得重视的当然是正在崛起并且以后有可能赶上美国的中国了。

　　可以预见的是，从中东撤退后，美国战略东移将走出实质性一步。未来几年美国焦点将集中在东亚：南海、东海和朝鲜半岛，届时中国周边局势势必越发紧张。

　　不出意外，9月份，安倍的安保法案将在参议院顺利通过，届时，我们面对的是：

　　1、通过安保法，能对海外用兵，在钓鱼岛问题上与中国有瓜葛的日本；

　　2、一直在中美博弈之中充当跳梁小丑的菲律宾；

　　3、侵占中国南海最多岛礁的越南，并且最近购买了新式战机不断在南海岛礁上巡视；

　　4、全面战略收缩，把主攻方向放在亚太的大佬：美国。

　　而南海问题是中国目前最急迫的一块心病，因为如果连南海问题都解决不了，以后还怎么向世界证明中国能够顺利推行"一带一路"？（"一带一路"所覆盖的国家的文化、理念与中国差距甚大，磕磕绊绊少不了，如果没有强大的军事实力给予震慑，是无法保证中资的安全的）。

　　所以，未来中国进入一个崭新的大国博弈新时代，乱世到来，我们必须把刀磨得又快又好！

　　军工是长期确定板块

　　

 

　　9.3日阅兵，日本安保法通过等等这些是近期A股军工起飞的短期催化因素，而长期来看，军工也是一个可以持续的确定板块，理由如下：

　　宏观背景：去杠杆阶段总需求萎缩，国防支出对冲，我国国防支出占财政支出比仅为5.3%，大幅低于美国的18.1%，未来提升空间较大。

　　
　　政治背景：南海、钓鱼岛局势紧张，我国与8个海上邻国都存在争端，争议面积达到150万，占了我国海域面积300万的一半以上。

　　金融背景：军工资产证券化加速推进，目前十大军工集团的证券化率仅为30%左右，而全球百大军工企业中接近80家都是上市公司。

　　产业背景：海洋经济下的军品民用，70年代美苏军备竞赛，美国最终拖垮苏联的关键在于市场化发展军工行业，科研成果可以顺利转为民用。

　　在这样乱世大背景下，朋友们为了自己的资产安全，出门在外，咱们都带一把"刀"吧。

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　　比较看好军工板块的小伙伴们，也不用纠结改选哪只军工股了，直接买入融通中证军工指数分级基金（161628）就行了！这只基金跟踪全市场最主流的军工指数--中证军工指数，72只军工股都在其中，军工股的行情绝不落下！
　　

　　特别看好军工板块的小伙伴们，还有个更刺激的：直接在股票交易软件里输入"150336"，买入军工股B。

　　市场上目前有5只军工行业的B类基金，为什么选择军工股B呢？小通推荐大家参考一个指标：溢价率杠杆比(B类的价格杠杆/溢价率*100)。

　　价格杠杆衡量的是B份额的价格涨跌幅与母基金净值涨跌幅的关系，杠杆越高进攻性越强。而溢价率低的B类基金风险相对较低。

　　在牛市中，溢价率杠杆比越高的分级B类基金，越值得投资。

 　　

　　数据来源：集思录

 

　　来源：港股那些事　　作者：格隆汇Dave