调整长达一年半之久的医药板块，近期接连领涨。大家应该还记得，两周前10月14日，申万医药生物指数以7.13%的涨幅，刷新近十年单日最大涨幅记录，让医药行业再一次成为市场上备受关注的"明星"。

在前几次的交流中，我也有跟大家表达过自己对医药抱有坚定的信心。在行业基本面没有变化的前提下，便宜是硬道理。我也不能确定行业什么时候以何种方式迎来催化剂，但是目前是相对底部区域。

看到之前有问到我的投资思路，其实简单来说就是，行业选择上顺应市场，但个股选择上对抗市场。大部人会选择细分领域的绝对龙头，而我会下沉到二级行业，甚至三级行业的龙头，这类龙头市值中等，而且成长性比龙头好。

另外需要提醒大家的是，在全球流动性收紧的大背景下，不要期待医药行业的系统性机会，更多的会是结构性机会。回顾2019、2020年，行业的系统性机会主要来自于构成医药指数的个股，处于业绩成长爆发期，拉动了行业指数的上行。从现在时点看，构成指数大市值公司受限于行业天花板，估值弹性下降。不过也不必悲观，近500家医药公司不用担心这个行业没有机会，个股机会很大。

细分赛道上，我看好具有中长期逻辑的，具体包括：二线CXO、零售药房、高端器械进口替代、消费医疗、原料药，以及中药。

#基金有风险，投资须谨慎。